Arvores de Nata...Indicador?!! Outra medida do humor da sociedade.

Extraido do ensaio de Alan Hall em Elliott Wave International Free Update de Dezembro 2008.

A Arvore de Natal tem uma história fascinante, especialmente em epoca de natal. Como o preço do ouro, da altura da árvore tem efetivamente oscilado conforme o momento vivido.
Em Dezembro de 2006 escrevi em Market Watch , que explica a correlação entre os preços das ações e da altura e número de luzes sobre a Arvores de Natal.
Este ano, atualizamos a história e acrescentou um verdadeiro panorama do "National Christmas Tree Indicador" (NCTI). Pode ter um grau menor de sensibilidade para medir o humor social do que o índice Dow Industrials...

O medo da perda pode ser resolvido com "Position Sizing"

 

 

“Para o investidor, a questão fundamental que precisa ser resolvida, assim que uma abordagem viável de fazer investimentos for dominada, é o medo da perda. Expondo o problema de modo sucinto, a questão para o investidor é se é possível dissociar, sob o ponto de vista psicológi­co, as metas de lucratividade a longo prazo dos traumas imediatos e de curto prazo causados pelas perdas.

No filme Wall Street, Gordon Gekko expõe apropriadamente o dile­ma: "Nada arruina tanto o meu dia como um prejuízo". De maneira geral, os investidores costumam ver o prejuízo da seguinte forma:

 

      Recusa. Não é de surpreender que a maioria dos investidores não esteja conseguindo os resultados que deseja no mercado. A razão que me levou a essa conclusão é que a maior parte deles opta por investir com os olhos fechados, os ouvidos tapados e o sistema nervoso desliga­do. De que outra maneira você poderia tolerar um investimento que vai contra você, dia após dia, sem riscos definidos, até que o problema fique
tão grave que mesmo o analgésico psicológico que você toma por conta própria já não pode mais afastar a dor? A recusa não ajuda em nada.

     Inatividade. Como diz o velho ditado: "se você dormir no chão, não pode cair da cama". Infelizmente, muitos investidores agem dessa ma­neira para evitar riscos. Se você não disparar o gatilho, não terá como errar o alvo. Mas a verdade é que você tem de sacar o revólver e mirar — sabendo no que está atirando — antes de puxar o gatilho com con­fiança. Nos investimentos, quando você desenvolve uma abordagem que define um enfoque específico e se prepara psicologicamente para en­frentar uma perda (o medo real), entendendo que esta não é apenas inevitável, mas essencial, você adquire a convicção de que deve explorar as oportunidades do mercado, e não deixá-las escapar.

Quando perder oportunidades se torna mais frustrante do que per­manecer inativo, os investidores começam a disparar os gatilhos e a acertar os alvos!

    Confusão. A confusão e a incerteza resultam da falta de uma conduta bem-defínida e elaborada antes de se fazer um investimento. Você deve reconhecer que reavaliar os custos das férias de sua família no momen­to em que está passando por um período difícil não é uma excelente estratégia de investimento. Quanto mais emoções puder afastar de seus investimentos, maior será sua lucidez para tomar as decisões no merca­do. Jeffrey Silverman deixou isso bem claro em uma entrevista para o livro O jogo interior dos investimentos: "Evitar que qualquer emoção in­fluencie sua tomada de decisão é uma questão de disciplina (...) Não aja de maneira emocional ao entrar em um negócio — livre-se da emoção que sente em relação à sua posição e liberte-se da emoção quando dei­xar o negócio".

Raiva. Reagir ao mercado com raiva é como prender a respiração es­perando que o vizinho fique roxo. Não funciona! Sua raiva não modifica­rá o prejuízo de maneira positiva — mas, sem dúvida, poderá influenciá-lo negativamente, fazendo de um pequeno prejuízo uma enorme perda!”

Texto extraido do livro “O Tao das Finaças” de Robert Koppel

Veja como dominar o medo usando o “Position Sizing”

 

 

Credit Crisis Survival Kit


15 Must-Read Resources, Including How To Find a Safe Bank,

To Help You Weather Difficult Economic Times

Especulador Financeiro: Análise Técnica x Crise: teste de fogo?

Especulador Financeiro: Análise Técnica x Crise: teste de fogo?

Bem pertinente o artigo sobre a validade da analise técnica.
Veja abaixo a sugestão de compra de SLC Agricola e as noticias sobre a empresa que apareceram nos jornais um dia depois de termos detectado um possível movimento de alta no papel.

Sobre a essência dos Mercados

Os exageros fazem parte do mercado.
O mercado é um fenômeno puramente psicológico, que gera os fatos econômicos.
Do mesmo jeito que fomos aos eufóricos 70000 ptos viemos de 8000 ou ninguém se lembra? Poderemos ir pesarosamente aos 20000.
Podem os governos intervir, injetarem liquidez nada pode tirar o mercado de seu rumo inexorável.
Os mercados são apenas o termômetro do estado de espírito das pessoas.
Se eles sobem é sinal que as pessoas estão otimistas e felizes da vida e não como pensam muitos que as pessoas ficam felizes quando mercado sobe.
Por conseqüência os mercados estão assim agora porque o humor da massa mudou, de repente começaram a ficar mais cautelosas e o dinheiro parou de circular.
Que banqueiro iria repassar dólares do BC para financiar empresas exportadoras num mercado de cambio tão volátil?
Então a cautela, o medo vão se sobrepondo a ganância e a recessão vai se agravando.
O mais interessante é que esta alternância de humor tem um padrão de oscilação que se manifestam em forma, amplitude e tempo.São as chamadas e tão compreendidas ondas de Eliott.
Os fundamentos??Apenas argumentos para justificar nossos impulsos psicológicos!

Santa Elisa Vale, Aracruz, Sadia...e a falta de informação!!!!!!

Um aspecto muito importante da atual crise das empresas está na falta de informações sobre o andamento do mercado. Desde 2 de maio indicadores técnicos demonstram que o dólar teria este comportamento que levou a esta situação.

Fiz uma serie de análises em meu Blog e tenho acompanhado com atenção este cenário entre outros.

Dêem uma olhada no blog especialmente na seqüência de analises sobre o Dólar: (Analises Dólar).

(sdia3)

(arcz6)

Jesse Livermor sempre é bom lembrar!

Reminiscências de um especulador

Muito poucos traders fizeram (e perderam) fortunas no mercado financeiro
como Jesse Livermore. Cerca de um século atrás, ele se tornou um dos
mais celebrados especuladores de todos os tempos.
Reminiscences of a Stock Operator, é um livro que conta a trajetória de
Livermore no mercado financeiro. Através de um texto de fácil leitura,
oferece ao leitor uma rápida visita à mente de um dos grandes traders
de todos os tempos. É possível aprender junto com Livermore enquanto
ele ganhava e perdia milhões no mercado de ações americano.
Abaixo estão algumas citações de Jesse Livermore. Esses conselhos
representam a experiência de um trader que enfrentou diversas situações,
inclusive o famoso crash de 1929:
• Nunca opere baseado em dicas;
• Use um sistema e não saia dele;
• Nunca compre uma ação porque ela teve uma grande queda da sua
última alta;
• Se uma ação não agir corretamente não toque-a; porque, não
podendo dizer precisamente o que está errado, você não pode dizer
para que lado ela irá;
• Não culpe o mercado pelas suas perdas
• Nunca aumente uma posição perdedora. Uma posição perdedora
siginifica que você está errado;
• Ações nunca estão muito altas para começar a comprar nem muito
baixas para começar a vender. Mas depois da primeira transação,
não faça uma segunda a não ser que a primeira mostre lucro;
• Sempre venda o que mostra um prejuízo e mantenha o que está
dando lucro;
• Não discuta com o mercado. Não procure recuperar o prejuízo.
Saia enquanto a saída é boa - e barata;
• Existe somente um lado no mercado financeiro. E não é o lado
bull (alta) e nem o lado bear (baixa) mas o lado certo;
• O maior inimigo de um especulador é sempre o tédio.
• Um homem deve sempre confiar em si mesmo e no seu
julgamento se ele espera ganhar a vida com essa profissão;
• Sempre use gerenciamento de capital;
• Estabeleça o seu plano de trade antes que o mercado abra;
• Detalhe o seu plano para cada trade;
• Estabeleça pontos de entrada e saída e entenda a relação entre risco
e recompensa;
• Aceite pequenas perdas como parte do jogo se você quiser vencer;
• Desenvolva um plano de trade para cada situação que você
pode vir a enfrentar;
• Não concentre-se no valor em que você empata quando estiver
perdendo
• Não liquide uma posição vencedora para manter uma perdedora;
• Desenvolva e mantenha um plano de saída. Siga esse plano com
rígida disciplina;
• Tenha paciência. Grandes movimentos demoram para se
desenrolar;
• Não fique curioso demais sobre a lógica por trás de um movimento. A
chave para a fortuna no mercado é a simplicidade.
A trajetória e o conhecimento dos grandes traders são uma ótima fonte de
aprendizado. Podemos entender melhor o mercado através da sabedoria
que eles adquiriram durante crises assustadoras e altas espetaculares.

Análise Bovespa & EUA

Análise Técnica Enfoque




São Paulo 3 de Julho de 2008

O IBovespa está com um potencial de baixa muito grande. Essa queda que deve ser de mais de 50% conforme mostra o estudo anexo, deverá acontecer assim que os mercados americanos romperem os atuais níveis de suporte. Isso é no meu entender uma questão de tempo.
Para baixar o estudo anexo clique aqui
Analista: Fausto de Arruda Botelho
Um dos únicos fatores comuns a todas as bolhas especulativas foi o fato de que no topo dos mercados ou quando eles começaram a cair, não havia sobrado nenhum analista sério prevendo a queda pois todos já haviam ficado pelo caminho. Eu fui um dos que previu a queda dos mercados em julho do ano passado. Tivemos sim a baixa do Sub prime mas em seguida, a Bolsa subiu mais de 100% (em dólar), até 30 de maio passado. Nesse momento em que enxergo uma capotagem dos mercados mundiais ocorrendo em câmera-lenta, não quero me omitir.
O estudo anexo em slides mostra que estamos diante da maior alta da história conhecida da Bolsa Brasileira de ações, desde 1963, tanto no quesito “tempo de duração”, como no de “variação percentual”. Talvez por esse motivo, eu e muitos outros analistas estivemos prevendo antecipadamente a virada dos preços.
Da minha parte, o que eu achava nas análises que tenho feito desde julho do ano passado sobre a baixa, agora eu acho com uma convicção ainda maior.
No meu entender, estamos na beira do precipício. N. York está prestes a ter uma queda muito grande já que a reta suporte do S&P de 25 anos foi rompida na semana passada. Agora só falta o rompimento do suporte a 1257 (SP500 cash), testado hoje e destacado no gráfico, para que os preços caiam uns 15% rapidamente, e depois muito mais.
Se isso ocorrer como acredito, o IBovespa teria que rever os seus planos de “Decoupling” do S&P que na minha visão é quem manda no mundo e ainda continuará a mandar por muito tempo.
Neste momento, tomando como base o fundo do pânico inicial do Sub-Prime ocorrido em 16 de agosto de 2007, se fosse para ocorrer o “Acoplamento” de novo, o Bovespa precisaria cair aproximadamente 46%, só para chegar a esse fundo. Como o S&P já teria caído mais outros tantos 15 a 20%, teríamos uma queda de aproximadamente 60% por aqui que acho está também na iminência de acontecer. De qualquer maneira o potencial de acontecer está aí, armado como um gatilho no meu entender. Poucos, aqui no Brasil, se dão conta disso.
Agora, definitivamente, não é a hora de se estar nos mercados de ações sem um seguro “contra incêndio” ou seja sem a proteção de ordens de stop.
Seguem abaixo, alguns gráficos que ilustram a análise acima:
Esse primeiro gráfico mostra como os Americanos vêm o Dow Jones, sem indexar e numa grande tendência de alta desde o fundo de 1929, com apenas uma grande acumulação de 16 anos entre 1966 e 1982.
Note que a reta suporte foi rompida, o suporte foi penetrado sugerindo teste da reta suporte de Longo prazo.
Na verdade, quando olhamos o gráfico indexado em CPI ( Índice de Inflação americano - Consumer Price Index) vemos uma perspectiva muito mais realista e que sugere, na minha visão, que uma grande correção no Dow Jones é iminente.
Os americanos não entendem de inflação (por enquanto) e conseqüentemente não indexam os seus gráficos. No Google, procurando imagens você só achará gráficos como esse acima. Terá que procurar muito para achar um gráfico como o abaixo, que desconta a inflação americana.
Note o que ocorre na acumulação de 1966 a 1982 mostrada no gráfico de cima. Ela vira uma tendência de baixa de proporções comparáveis a 1929 (gráfico de baixo) e mostra que o fundo do poço foi em 1982 e que desde então, estamos na atual tendência de alta.
São 25 anos de tendência de alta. Nunca imaginei que iria trabalhar com uma reta suporte de 25 anos, mas aí está ela. Rompida!
Isso em análise técnica significa que a tendência de alta foi revertida e que agora teremos uma tendência de baixa. Próxima parada, no meu entender, o fundo de 2002/2003 a 9.000 pontos
Detalhe do mesmo gráfico no curto prazo. A reta azul inclinada é a reta suporte de 25 anos. Como vimos acima entretanto, os americanos não estão vendo esse gráfico.
Veja agora o S&P que o Americano está vendo ou seja sem indexação. Abaixo do suporte a 1270 / 1260 têm ordens de stop do mundo todo. Por isso acho que estamos na beira do precipício. Se romper esse nível acho que vai dar um mal estar nos USA que vai respingar no mundo todo. Para mim o rompimento desse suporte com a conseqüente queda é iminente e será o fator que irá detonar a queda mais forte do Índice Bovespa.
Mesmo gráfico mostrando o nível de suporte do S&P em 1257. Sugere que a reta suporte já rompida no Dow Jones pode ter sido rompida no S&P igualmente.
Enquanto isso a Bovespa, está na reta guia desse canal de alta cinqüentenário. Veja que interessante as correlações entre os fundos e topos. Neste endereço você encontra esse gráfico abaixo em Flash atualizado, mostrando todos os eventos importantes ocorridos desde 1963 e pode inclusive baixar para o seu computador.
No momento o Ibovespa testa a reta suporte de médio prazo da tendência iniciada com o Lula e parece que está caminhando para testar a reta de longo prazo
tem que cair quase 50% para chegar no fundo do subprime, a 36.000 conforme mostra o gráfico abaixo (Indexado em Dolar)
Agora veja como estão a China e a India, os outros componentes do BRIC. A China está em tendência de baixa há meses e bem abaixo do fundo do Subprime e a India está muito próximo do fundo do Subprime.
A India está a 2,2% acima do fundo do Subprime. Acho que ela é o Brasil de amanhã.
Na apresentação de slides anexa está a razão estatística pela qual acredito que o Bovespa está na iminência de cair uns 60%
Para baixar o estudo anexo clique aqui
Saudações e bons trades.
Fausto de Arruda Botelho CFTe; CNPICertified Financial Technician – IFTACertificado Nacional de Profissionais de Investimento - registrado na CVMDiretor Geral da Enfoque Informações Financeiras Ltda. (Enfoque).
Em conformidade com as disposições da Instrução CVM nº 388, eu Fausto de Arruda Botelho, analista de investimento responsável pela elaboração deste relatório declaro que:
1. As análises e recomendações refletem única e exclusivamente minhas opiniões pessoais, às quais foram realizadas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à (Enfoque).
2. Não mantenho vínculo com qualquer pessoa natural que atue no âmbito das companhias cujos valores mobiliiários foram alvo de análise neste Relatório.
3. A Enfoque não administra fundos, carteiras e clubes de investimentos
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Analise técnica versus fundamentalista a eterna polemica.